Po okresie zacieśniania polityki pieniężnej przedsiębiorstwa ponownie przeglądają koszt kapitału. Warto rozdzielić finansowanie obrotowe od inwestycyjnego i porównać ofertę o stałej i zmiennej stopie w horyzoncie ryzyka stopy oraz marży banku.
Hedging stopy (IRS, FRA) daje przewidywalność cash flow, ale wymaga dyscypliny w polityce finansowej i raportowaniu ryzyk. Z kolei wcześniejsza spłata bywa korzystna tylko wtedy, gdy oszczędność przewyższa koszty break‑fee.
Dobrą praktyką jest macierz decyzji: wrażliwość EBIT na +/‑100 pb, dźwignia netto, kowenanty oraz scenariusze stóp. Umożliwia to szybką reakcję na zmiany w komunikacji banku centralnego.
W podsumowaniu kluczowe jest łączenie wskaźników ilościowych z oceną jakościową zarządu i warunków rynkowych.